{"id":1836,"date":"2022-06-09T17:58:00","date_gmt":"2022-06-09T22:58:00","guid":{"rendered":"https:\/\/agendapro.com\/blog\/?p=1836"},"modified":"2024-06-06T17:26:37","modified_gmt":"2024-06-06T23:26:37","slug":"margen-de-seguridad-formula","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/agendapro.com\/blog\/margen-de-seguridad-formula\/","title":{"rendered":"Margen de seguridad: f\u00f3rmula, definici\u00f3n e importancia"},"content":{"rendered":"
Una inversi\u00f3n es siempre un riesgo. Puedes ganar mucho dinero, pero tambi\u00e9n puedes perderlo. Por suerte, la ciencia de las finanzas ha creado una serie de herramientas destinadas a minimizar las p\u00e9rdidas de capital<\/strong>. Una de ellas es el margen de seguridad, <\/strong>f\u00f3rmula definida por un importante inversor londinense llamado Benjamin Graham, el promotor del value investing<\/em> o la inversi\u00f3n en valores.<\/p>\n \n Benjamin Graham, en 1949, public\u00f3 un exitoso libro titulado \u201cEl inversor inteligente\u201d, donde dedic\u00f3 una secci\u00f3n entera al an\u00e1lisis de c\u00f3mo se calcula el margen de seguridad.<\/strong> Ciertamente, sus ideas se han convertido en una de las gu\u00edas m\u00e1s certeras para quienes se desenvuelven en la actividad financiera, todo gracias a la correspondencia que sus postulados tienen con la exactitud matem\u00e1tica.<\/p>\n En lo que sigue, te explicaremos qu\u00e9 es el margen de seguridad y c\u00f3mo calcularlo, a trav\u00e9s de diferentes ejemplos<\/strong>. En suma, conocer\u00e1s por qu\u00e9 el margen de seguridad es importante para tu negocio y por qu\u00e9 debes tenerlo en cuenta. <\/p>\n <\/p>\n Para definir el margen de seguridad, la f\u00f3rmula financiera que sirve a los inversores para calcular sus probabilidades de \u00e9xito, debemos se\u00f1alar que \u00e9ste es<\/strong> el resultado de una operaci\u00f3n donde se diferencia el precio de cotizaci\u00f3n de un activo y su valor real<\/strong>. En otras palabras, es la diferencia entre el llamado valor intr\u00ednseco y su cotizaci\u00f3n en el mercado fluctuante. <\/p>\n Como podemos sospechar, mientras m\u00e1s amplia sea la brecha que separa a dichas cifras, menor ser\u00e1 la tasa de riesgo que arroje<\/strong> la f\u00f3rmula del margen de seguridad ante los impredecibles saltos del mercado. El resultado de esta operaci\u00f3n casi siempre va a contrastar con el valor intr\u00ednseco del activo o la empresa ya que, evidentemente, depende de m\u00faltiples factores. <\/p>\n El mundo de las inversiones es un espacio donde el que no est\u00e1 completamente preparado, corre el riesgo de perder mucho dinero. Por supuesto, todo aquel que compromete su capital en acciones pretende multiplicarlo<\/strong> en una operaci\u00f3n de rentabilidad. La f\u00f3rmula del margen de seguridad, en este panorama, es \u00fatil para identificar cu\u00e1les compa\u00f1\u00edas se encuentran en determinado momento infravaloradas<\/strong> (comercialmente hablando), pero que a la larga se pueden convertir en importantes fuentes de ingreso. <\/p>\n Por lo tanto, conocer c\u00f3mo se calcula el margen de seguridad es un escudo protector ante distintos riesgos. Veamos algunos de ellos:<\/p>\n Cambios inesperados en el seno de la empresa.<\/p>\n<\/li>\n Imprevistos en el sector comercial al cual pertenece el comercio.<\/p>\n<\/li>\n Crisis econ\u00f3micas.<\/p>\n<\/li>\n Errores de c\u00e1lculo en cuanto a las predicciones sobre el valor de determinada acci\u00f3n.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Como valores hipot\u00e9ticos, estas estimaciones dependen de m\u00faltiples factores, muchos de ellos circunstanciales<\/strong>, y que a fin de cuentas van a determinar los tres tipos de cotizaciones que se desprenden del llamado margen de seguridad, c\u00f3mo se calcula, etc.<\/p>\n Cotizaci\u00f3n a la alta: <\/strong>Se da cuando la cotizaci\u00f3n del t\u00edtulo financiero supera el valor intr\u00ednseco.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Cotizaci\u00f3n justa: <\/strong>Es cuando la cotizaci\u00f3n y el valor intr\u00ednseco del t\u00edtulo financiero, si no son iguales, est\u00e1n bastante cercanos. <\/p>\n<\/li>\n Cotizaci\u00f3n a la baja: <\/strong>Resulta cuando la cotizaci\u00f3n del t\u00edtulo financiero est\u00e1 muy por debajo de su valor intr\u00ednseco.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n Como vemos, el margen de seguridad formula c\u00f3mo se calcula el mismo para favorecer al inversionista, ya que por lo general deriva en importantes regal\u00edas. Sin embargo, no podemos olvidar que la econom\u00eda es una ciencia que depende de muchos factores<\/strong>, humanos la mayor\u00eda, por lo que cualquier predicci\u00f3n que podamos hacer sobre el precio de un activo siempre debe ser una estimaci\u00f3n aproximada.<\/p>\n L\u00f3gicamente, los principios del value investing<\/em> se rigen por la idea de que el inversor tiene luz verde solo para comprar acciones de empresas baratas y que tengan potencial de crecimiento<\/strong>, condici\u00f3n necesaria para considerar que una inyecci\u00f3n de capital sea tomada de manera inteligente. Pero, \u00bfc\u00f3mo hacer este c\u00e1lculo margen de seguridad?<\/p>\n A continuaci\u00f3n, detallamos cu\u00e1l es la f\u00f3rmula para calcular el margen de seguridad: <\/p>\n Margen de seguridad = [ 1 \u2013 (Precio de mercado \/ Valor intr\u00ednseco) ] x 100<\/strong><\/p>\n Hay que aclarar que el resultado de este c\u00e1lculo se expresa en porcentaje (%), por lo que est\u00e1 \u00edntimamente relacionado con la cotizaci\u00f3n de valor. Si esa cifra arroja el n\u00famero 40 debemos entender que la tasaci\u00f3n corresponde, en el momento de hacer la operaci\u00f3n, a un 40% de descuento en relaci\u00f3n al valor intr\u00ednseco. <\/p>\n A decir verdad, la aplicaci\u00f3n de esta f\u00f3rmula es bastante sencilla. El reto, de hecho, es acertar el precio del mercado y el valor intr\u00ednseco, para que el resultado termine siendo lo m\u00e1s exacto posible<\/strong>. Para ello, habr\u00e1 que tomar en cuenta otras valoraciones, como el descuento de flujo de caja y la valoraci\u00f3n relativa de la acci\u00f3n.<\/p>\n <\/span><\/strong><\/a><\/p>\n Imaginemos un negocio hotelero cuyas acciones se valoran, hoy, en USD 60 cada una. Para saber si es relativamente seguro invertir en ellas tambi\u00e9n hay que conocer su valor intr\u00ednseco, derivado del an\u00e1lisis de las cuentas de los \u00faltimos ejercicios fiscales<\/strong>. Tras este c\u00e1lculo, imaginemos que el valor real de las acciones se ubica en USD 90. Al aplicar la f\u00f3rmula del margen de seguridad, tenemos lo siguiente: <\/p>\n Margen de seguridad = [ 1 \u2013 (60$ \/ 90$) ] x 100 = 33,3%<\/strong><\/p>\n En s\u00edntesis, podemos asegurar que el supuesto negocio hotelero cotiza un 33,3% por debajo de su valoraci\u00f3n real, por lo que ser\u00eda una buena oportunidad para invertir en una empresa cuyo rubro siempre apunta a tener buenas proyecciones<\/strong>. <\/p>\n Ya para concluir, es importante puntualizar lo siguiente: un elevado margen de seguridad no garantiza la posibilidad de no perder capital en este tipo de negocios<\/strong>. Por ello, insistimos en que esta herramienta est\u00e1 dise\u00f1ada para minimizar riesgos financieros, no para evitarlos. Hay muchas hip\u00f3tesis en estas operaciones, aunque por lo regular, si \u00e9stas se encuentran bien fundamentadas no suelen fallar. <\/p>\n En otras palabras, estos c\u00e1lculos fueron pensados para controlar la impulsividad del inversor, que no siempre est\u00e1 familiarizado con las fluctuaciones del mercado de valores<\/strong>, y proteger as\u00ed su capital. Por lo mismo, nuestra recomendaci\u00f3n es siempre invertir en comercios estables que se proyecten de manera positiva en el tiempo.<\/p>\n \n Tambi\u00e9n te podr\u00eda interesar:<\/span><\/p>\n Una inversi\u00f3n es siempre un riesgo. Puedes ganar mucho dinero, pero tambi\u00e9n puedes perderlo. Por suerte, la ciencia de las…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1837,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[20],"tags":[],"acf":[],"yoast_head":"\nDefinici\u00f3n de margen de seguridad<\/strong><\/h2>\n
Importancia del margen de seguridad<\/strong><\/h2>\n
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El principio del margen de seguridad<\/strong><\/h2>\n
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F\u00f3rmula o c\u00e1lculo del margen de seguridad<\/strong><\/h2>\n
Ejemplo de margen de seguridad<\/strong><\/h2>\n
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